全球数字货币监管现状

01数字货币发展趋势

在市场规模156逐步扩大6991的同时，数字货币3780的影响范围也越来越广。越来越多的用户与机构开始接受数字货币，数字货币的落地应用场景已涉及购物消费、交通出行、外出旅行等日常生活的诸多领域。另外，国外众多商业机构相继推出数字货币发行计划，加拿大、中国、瑞典、英国等诸多国家也在积极推进推出法定数字货币。

数字货币正在以不可阻挡之势成为现代经济中不可或缺的重要因素。

根据发行主体的信用程度，我们不妨将当前数字货币简单分为三大类，即去中心化的加密数字货币、机构数字货币与法定数字货币。本文中所讨论的数字货币，在没有特殊说明的情况下，主要指加密数字货币。

02加密数字货币面临的挑战

数字货币正在对全球的金融体系产生影响，为经济发展创造更多可能性。然而，数字货币尤其是去中心化加密货币，目前仍然存在很多问题。

1. 网络安全防御较难，易引发安全性风险。

数字货币以区块链技术为基础，理论上区块链技术能够为数字货币带来极高的安全性，但几乎所有数字货币的相关操作都需要基于互联网进行，互联网固有的安全问题如H客攻击、病毒入侵等潜在威胁都会在加密数字货币市场得到体现。尤其是作为项目方与用户之间的交叉点，连接着数字货币一级市场与二级市场的交易所更是经常发生H客攻击、平台宕机、用户数据丢失等安全事件。史上最著名的交易所被盗事件莫过于2014年3月，日本最大的比特币交易平台Mt.Gox受到H客攻击，损失了价值约3.65亿美元的比特币。

2. 数字货币具有匿名性特征，易引发洗钱、q诈等w法行为。

与法定货币不同，数字货币的发行交易并不需要经过金融机构，因此金融机构无法对交易用户的信息进行核查。传统的金融监管体系并不能完全适用于数字货币，不法分子会利用监管漏洞进行洗钱等w法行为。早期比特币的发展壮大就离不开丝绸之路等暗网中的非法交易。

3. 价格波动剧烈，市场投机心理严重，投资者权益难以保障。

由于比特币等主流数字货币多基于开源算法，且没有明确的发行和运营主体，因此没有任何人或机构能够控制它的发行交易。数字货币作为一种资产，缺少国家的信用担保，币值波动较大，消费者易产生投机心理。投资者面对开放的数字货币市场，跨境投资无法避免。此时，由于各国间的监管空白，投资者的权益无法保障，并且可能会产生非法集资等现象，形成高风险的跨境投资市场。

03全球数字货币监管概况

数字货币的出现是对传统货币金融的挑战，如何平衡数字安全与隐私保护，如何对数字货币实施有效监管，保障各参与方的权益，都是各国政府与监管部门需要思考解决的问题。

除了国际金融组织，各国监管部门也正在关注并积极研究数字货币监管。由于各国金融环境不同，各国对于数字货币的监管态度不尽相同。有些国家例如美国、日本等国家持支持态度，并积极部署数字货币行业的监管措施。而有些国家，例如印度等目前禁止在境内进行数字货币的相关业务。

以下为部分国家的监管情况：

美国：美国各州对数字货币的态度各有不同。纽约州对数字货币交易所实行严格管控，目前只有少部分交易所获得了授权许可；华盛顿州于2017年4月颁布5031法案，该法案规定华盛顿州所有货币交易所，包括虚拟货币运营商，都必须申请牌照才可运营，目前许多在华盛顿州开展业务的交易所已获得了相关牌照。其他州也都在美国证监会的规定下，积极采取措施，对数字货币交易实施牌照化管理。

日本：日本是第一个将数字货币交易纳入法律法规体系的国家。2017年日本开始实施《资金结算法案》，承认数字货币作为支付手段的合法性。之后，日本金融厅（FSA）颁布《支付服务法案》，对数字货币交易所实施全方位监管。所有在日本境内运营的交易所必须获得财政部与FSA的牌照授权。

新加坡: 在新加坡政府对金融科技“不寻求零风险，不扼杀技术创新”的原则指导下，新加坡积极发展区块链技术，积极推动数字货币的发展，新加坡是亚洲区域内最支持数字货币发展的国家之一。由于新加坡的积极良好的制度环境，多家交易所选择在新加坡开展业务，例如WBF EXCHANGE就与新加坡政府合作密切。